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ETF 분석

S&P 500 Low Volatility High Dividend Index 추종 월배당 ETF, SPHD

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SPHD 개요

 

Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD)는 전체 시장보다 변동성이 낮은 고배당 기업에 투자하는 상장지수펀드다. 이 펀드는 지난 12개월간 배당수익률이 가장 높고 변동성이 가장 낮은 50S&P500 종목으로 구성된 S&P 500 Low Volatility High Dividend Index를 추종한다.

 

SPHD20151020일 출범했으며, 이후 20233월 기준으로 35억 달러 이상의 자산을 운용하고 있다. SPDH의 보수율은 0.30%이고 투자자들에게 매달 배당금을 지급한다. 또한 역사적으로 SPHDS&P 500에 비해 우수한 성과를 거두었다.

 

 

SPHD의 강점

 

높은 배당수익률: SPHD의 주요 장점 중 하나는 높은 배당수익률이다. 이 펀드는 20233월 기준 배당수익률이 3.97% 수준으로 S&P500의 평균 배당수익률보다 크게 높다. 이는 배당수익을 추구하는 투자자들에게 매력적으로 다가올 것이다.

 

방어 전략: SPHD의 방어 전략은 시장의 침체 시기 동안 투자자들에게 보호를 제공하는 것을 목표로 한다. 이 펀드는 전체 시장보다 변동성이 낮은 고배당 기업에 투자한다. 이 접근법은 시장 하락에 대비하여 포트폴리오의 전반적인 리스크를 줄이고 보다 원활한 투자 환경을 제공할 수 있다.

 

수동적 관리: SPHD는 수동적으로 관리되는데, 이는 펀드가 지수를 이기려고 하기보다는 지수의 성과를 추종하려는 것을 의미한다. 이 접근법은 수수료를 낮게 유지하고 투자자들에게 저렴한 투자 옵션을 제공하는 데 도움이 될 수 있다.

 

 

SPHD의 약점

 

집중 위험: SPHD가 고배당주에 집중하는 것은 집중위험으로 이어질 수 있다. 20233월 기준으로 상위 25개 펀드가 전체 포트폴리오의 약 58%를 차지한다. 이러한 집중은 이러한 보유 중 하나 이상의 가치가 크게 하락하는 경우 펀드의 변동성을 더 크게 초래할 수 있다.

 

제한된 상승 잠재력: SPHD는 변동성이 낮은 고배당주에 집중돼 있어 다른 성장주 중심의 투자에 비해 상승 여력이 제한적일 수 있다. 이는 장기적으로 더 높은 수익률을 추구하는 투자자들에게 불리할 수 있다.

 

금리 위험: SPHD는 금리 변화에 민감할 수 있다. 금리가 오르면서 고배당주는 더 높은 수익률을 추구하는 투자자들에게 매력이 떨어질 수 있다. 이는 펀드 가치 하락으로 이어질 수 있다.

 

섹터 리스크: SPHD가 고배당주에 집중하는 것은 높은 배당을 제공하는 이점이 있지만, 경제 및 시장 상황에 민감할 수 있는 유틸리티 및 부동산과 같은 특정 부문에 대한 과도한 노출로 이어질 수 있다. 이는 포트폴리오의 전반적인 위험을 증가시킬 수 있다.

 

 

경쟁 ETF

 

Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM): ETF는 고배당주에 초점을 맞춘다는 점에서 SPHD와 유사하지만 대형주를 포함한 더 넓은 범위의 기업을 포함한다. VYM의 보수율은 0.06%SPHD보다 낮다.

 

iShares Select Dividend ETF (DVY): ETF는 꾸준히 배당을 지급한 이력이 있고 전체 시장보다 배당수익률이 높은 기업에 투자한다. DVYSPHD보다 보수율이 0.39%로 높다.

 

SPDR S&P Dividend ETF (SDY): ETFS&P High Yield Dividend Aristocrats Index를 추적하는데, 최소 20년간 꾸준히 배당을 늘린 기업에 투자한다. SDY는 보수율이 0.35%SPHD보다 높다.

 

iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV): ETF는 전체 시장보다 변동성이 낮은 기업에 투자하기 때문에 방어 전략을 추구하는 투자자들에게는 SPHD의 대안이 된다. USMVSPHD보다 배당수익률이 1.66%로 낮지만 보수율도 0.15%로 낮다.

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