CRSPUS Total Market Index 추종 ETF, VTI

1. ETF 분석

VTI는 미국 내 4,000개에 가까운 상장기업을 포함하는 CRSPUS Total Market Index를 추종하는 ETF다. VTI는 저비용 인덱스펀드와 ETF로 유명한 투자운용사 Vanguard가 운용한다.
 

CRSPUS Total Market Index

VTI는 미국 내 모든 상장 기업을 포함하는 시가총액 가중 지수인 CRSPUS Total Market Index를 추종함에 따라, 시장을 이기기보단 따라가려는 수동적인 투자자들에게 적합하다. 당연하게도 시장을 이기려는 적극적으로 운용되는 ETF에 비해서 변동성과 수익률은 낮고 위험성도 낮다.
 

장점

낮은 수수료: VTI의 보수율은 0.03%로 ETF의 평균 보수율에 비하여 낮은 편이다. 투자자들이 펀드의 운용 비용을 충당하는 데 사용되는 돈이 적기 때문에 미약하지만 더 많은 수익을 볼 수 있다.
 
다양화: VTI의 포트폴리오는 다양한 부문의 대형주, 중형주 및 소형주로 구성되어 있어서, 광범위한 미국 기업에 투자하는 효과를 누릴 수 있다. 이를 통해 리스크를 분산시킬 수 있다.
 
조세 효율성: VTI는 일반적으로 회전율이 낮고 장기투자에 적합하기에, 단기투자로 인한 수익금이 적어서 적극적으로 운용되는 펀드보다 조세 효율성이 높다. 장기투자를 통해 수익을 유지하고 세금 부담을 최소화할 수 있다.
 
유동성 : VTI는 거래량이 많아서 언제든지 손쉽게 사고팔 수 있어서, 자금의 유동성이 높은 편이다.
 

단점

시장 위험: VTI는 여느 펀드가 그렇듯 금리, 인플레이션 등의 거시 경제 리스크, 기업 수익 실적, 지정학적 상황에 따른 리스크 등에 의해 영향을 받는다.
 
미국 주식 편향: VTI의 포트폴리오는 미국 주식의 비중이 거의 100%이다. 그러므로 VTI의 실적은 미국 주식시장의 건전성과 실적에 따라 크게 좌우된다.
 
수동성: VTI는 CRSPUS Total Market Index를 추종하는 수동적인 펀드다. 그러므로 시장 상황이나 다른 요인에 따라 투자 결정을 내리는 적극적인 펀드에 비해 실적이 저조할 수 있다.
 
시가총액 가중치: VTI는 CRSPUS Total Market Index에서 가장 규모가 큰 기업이 포트폴리오에서 가장 큰 가중치를 갖는다. 이는 특정 대형주에 대한 과도한 노출과 저평가된 중소기업이나 부문에 대한 과소 노출로 이어질 수 있다.
 
 
 

2. 경쟁 ETF

 
SPDR S&P 500 ETF(SPY): SPY는 미국에서 가장 큰 상장 기업 500개로 구성된 S&P 500 지수를 추종한다. VTI가 미국 내 상장기업을 모두 포함하는 반면, SPY는 대형주에 더 집중돼 있다.
 
InvescoQQQ Trust(QQQ): QQQ는 나스닥 증권 거래소에 상장된 최대 비금융 기업 100개로 구성된 나스닥 100 지수를 추종한다. QQQ는 VTI에 비해 기술주의 비중이 높다.
 
Schwab U.S. Large-Cap ETF(SCHX): SCHX는 미국 최대 750개 주식으로 구성된 Dow Jones U.S. Large-Cap Total Stock Market Index를 추종한다. SCHX는 VTI에 비해 대형주의 비중이 높다.
 
iShares Core S&P 총 미국 주식 시장 ETF(ITOT): ITOT는 공개적으로 거래되는 거의 모든 미국 기업으로 구성된 S&P Total Market Index를 추종한다. ITOT는 투자전략과 보수율이 VTI와 유사하지만, BlackRock의 iShares를 선호하는 투자자들을 위한 펀드다.
 
Schwab U.S. Broad Market ETF(SCHB): SCHB는 공개 거래되는 거의 모든 미국 기업을 포함하는 Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index를 추종한다. SCHB는 투자전략과 보수율이 VTI와 유사하며, Charles Schwab을 선호하는 투자자들을 위한 펀드다.